Por: Dante Moreno – Consultor Económico (Lebac.com.ar)
La deuda consolidada mendocina al 27/03/2024, registra un incremento del 9,2% respecto al saldo vigente en diciembre de 2023.
En el primer trimestre de 2024, la deuda pública consolidada se incrementó en la suma de $419.695 millones respecto de igual trimestre de 2023, que representa una suba del 228,1%.
La deuda consolidada en marzo de 2024 registro un incremento de $50.955 millones al comparar el primer trimestre del presente año con el saldo anual de 2023, las subas se identifican en $58.611 millones de nuevos bonos en pesos ajustados por CER, $5.844 millones con organismo multilateral de crédito (BID/BIRF) y BNA por $296 millones, a estos valores se le deben sustraer los montos de pago del título PMM29 ($12.719 millones) y Gobierno Federal en $1.077 millones.
El precio del dólar ejerce una presión específica a la hora de contabilizar la deuda total en pesos. Los incrementos del tipo de cambio impactan directamente en el valor equivalente de la deuda total consolidada provincial. El tipo de cambio nominal ARS/USD al cierre del primer trimestre de 2024 es un 6,05% superior al informado en el cuarto trimestre 2023.
La deuda consolidada mendocina al 27/03/2024 registra que el 6,1% del monto total se ha instrumentado en pesos, otro 9,6% en pesos ajustados y el 84,4% restante bajo moneda extranjera (dólares estadounidenses).
El informe Stock de Deuda que emite el Ministerio de Hacienda y Finanzas de Mendoza al 27/03/2024, contabiliza que la deuda consolidada de la administración central es $603.697 millones y la deuda flotante es $ 61.212 millones, ambos conceptos representan que la deuda total de la administración central es de pesos
664.910 millones.
Deuda consolidada mendocina
Los datos suministrados por el Ministerio de Hacienda y Finanzas de Mendoza, exponen la evolución de la deuda consolidada mendocina identificando composición y volumen de la misma.
Fuente: Stock de Deuda Pública. Ministerio de Hacienda y Finanzas de Mendoza
Moneda de origen de la deuda
Al finalizar el primer trimestre de 2024, el saldo de deuda se integra por los compromisos asumidos en pesos y dólares estadounidenses. La deuda fue de $36.632 millones en pesos, $57.869 millones en pesos ajustados y los restantes $509.235 millones corresponden a la deuda en moneda extranjera (dólares estadounidenses).
Fuente: Ministerio de Hacienda y Finanzas de Mendoza. Deuda por tipo de acreedor
Un análisis sintético del origen de la deuda consolidada mendocina al 27/03/2024, expone que el 69,7% del monto adeudado corresponde a los Tenedores de Bonos, en segundo término, figura la deuda con bancos multilaterales de crédito (BID/BIRF) que es equivalente al 27,8%.
El Banco de la Nación Argentina registra una participación del 2,3% respecto del monto total de la deuda consolidada provincial.
El 0,3% restante corresponde al endeudamiento con el gobierno federal, originado en asistencia financiera mediante: Administración Nacional de Servicios Sociales (ANSeS) y el Fondo Fiduciario Federal de Infraestructura Regional (FFFIR).
Fuente: Ministerio de Hacienda y Finanzas de Mendoza.
Deuda en dólares
La deuda consolidada mendocina registra en su estructura compromisos en dólares al 27/03/2024 por un monto de USD 594 millones. En ese importe el Bono Mendoza’29 (PMM29) correspondiente a la refinanciación de una parte de la deuda en dólares, registra una participación del 67,1%.
Fuente: Ministerio de Hacienda y Finanzas de Mendoza.
El cuadro adjunto identifica los acreedores en moneda extranjera y el monto de asistencia vigente.
Origen de la deuda en dólares
Fuente: Ministerio de Hacienda y Finanzas de Mendoza.
Deuda pública provincial total
La contabilización de la deuda consolidada y flotante de la administración central, determina que Mendoza al 27/03/2024 registra un endeudamiento total de $664.910 millones.
Fuente: Ministerio de Hacienda y Finanzas de Mendoza.
Comentarios:
• El incremento de la deuda consolidada provincial registrado entre el cuarto trimestre de 2023 y primer trimestre de 2024, se asocia directamente al impacto de la evolución del tipo de cambio oficial.
• El 19 de marzo de 2024, Mendoza concretó el pago de la cuota 6/16 de la refinanciación (PMM29) por un total de USD 59,7 millones (amortización de capital e intereses). El 19 de septiembre próximo se deberá realizar el pago de la cuota 7/16 por un monto de USD 58,4 millones.
• La política cambiaria del gobierno nacional que genera desde enero/24 una evolución del tipo de cambio de un 2% mensual, ante los incrementos del IPC (inflación) implica un potencial retraso cambiario que podría derivar en devaluación. De ocurrir tal situación la deuda mendocina en pesos adquiriría un valor mayor como resultado de un alto porcentaje del endeudamiento provincial en moneda extranjera.
• En el primer trimestre de 2024 Mendoza destino al pago de intereses y gastos de la deuda un importe de $22.207 millones que representó el 4,4% de los ingresos acumulados a marzo/24.